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投资银行就可以年化18%,低估值高分红投资策略深度分析

2021-3-27 15:26| 发布者: 雅库纯| 查看: 149| 评论: 0

摘要: 银行业绩全面爆发,你看不上的,可能正是你高攀不求的昨天我在微信公众号写了一篇文章,题目是《股市中最大的骗子》,里面指出,我们常见的指数基金追踪的都是价格指数,成分股分红造成的股价下跌直接计算成了指数的 ...
银行业绩周全迸发,你看不上的,能够正是你高攀不求的

昨天我在微信公众号写了一篇文章,题目题目是《股市中最年夜的骗子》,里面指出,我们罕有的指数基金追踪的都是价格指数,成份股份红酿成的股价下跌间接计较成了指数的涨跌,所以中证银行这类高分红,低本钱的指数基金终年稳步不动,看起来没有任何代价。

究竟上,分红是投资收益的重要来历,对于低估值股票,分红再投资,持久投资,带来的收益是很是高的,例如中证银行这样的二流指数基金,假如把分红全数再投资,那就是中证银行的在曩昔六年多也有2.8倍的收益,年化18%。

周五,一众银行公布了2020年的年报,其中交通银行市盈率4.96,股息率7.08%,意味着投资100万交通银行,现价买进分红可得7.08万,使人恋慕。

工商银行全年净利润3159亿,市场预估2919亿,单4季度净利润872亿,环比增加+9.14%,同比增加44.13%,业绩间接好的爆炸。市盈率6.59,股息率4.91%。

一向搞不大白,为什么要去银行存款,为什么要去银行买理财富品?买股票多好,国家信誉背书,不会开张,收益还高,增加率也必定能跑赢GDP。

我之前曾将做过推导,对于一家市场估值稳定的公司,投资者分红再投资,长时候内复合收益率为净资产收益率×(1-分红率)+股息率。

以工商银行为例,净资产收益率为11.95%,股息率为4.91%,分红率为31%,那末可以计较收益率为13.15%。能否是很希奇,投资者持久持有的复合收益率居然高于净资产收益率。

对于市净率低于1的公司,假如肯定不会破产,分红稳定,继续分红,净资产收益率稳定,那末当投资者分红在投资而且持久持有的话,继续低估已经没成心义了,越低估,收益越高。

极限情况下,工商银行一分钱一股,能否是便可以收买工商银行,一年稳稳几千亿利润?

这类收益全数来自内素性增加,不靠买卖赢利,自然不会在买卖中吃亏。聪明的投资者应当祈祷,希望永久不要代价回归,永久低估,便当继续堆集股数。

这个计谋的难点在于太简单,太无聊,我们人类天生就有一种“做点什么,让工作更美好”的感动,最初就是让工作变得一塌糊涂。

从这个银行的案例动身,我突发奇想,想到了一个计谋,应当很好用。

我们来选股票。
  1. 曩昔五年的净资产收益率不低于10%。
  2. 经营性现金流不低于净利润的60%
  3. 股息率持续三年不低于4%
  4. 市盈率不高于15,最好市净率低于1,也可以不做要求
  5. 单个股票的仓位不低于6%,不高于20%,同一行业的一切股票算一个股票
  6. 在同一行业的股票中依照股息率加权
  7. 股票分红后股息间接买进该股票
  8. 每半年调仓一次

依照这八个法则建立一个组合,我们一方面解除比力衰的周期股,一方面保证了持仓的平衡。


投资银行便可以年化18%,低估值高分红投资计谋深度分析


最初组合中应当有5到10个股票,分属于分歧的行业,这个股票下面还可以有1到3个二级行业股票。这个法则实在不是一个严酷的量化计谋,而是一个投资帮助工具,一定水平上可以自己主不雅观判定。

例如你出格不喜好周期股,那末可以把第一条“曩昔五年的净资产收益率不低于10%。”改成“曩昔五年的净资产收益率不低于12%。”。

再例如你就不喜好银行股,那末便可以把这个行业的权重紧缩到10%,大概你不喜好四年夜行,那末便可以选一个四年夜行,再加上安然银行这样的终年夜股,大概招商银行这样的龙头股。

再例如你不喜好钢铁股,那末可以一个都不选,归正行业数目控制到5到10之间便可以。

计谋的道理搞大白了,具体怎样把握便可以灵活了,才能越强越灵活,才能差的照单做就行了。

假如到了牛市,能够面临买不到股票的情况,无妨,目标可以点窜,例如我们在进步净资产收益率门坎的同时,下降股息率要求,如净资产收益率年夜于20%,股息率年夜于3%,这样的。

经过这个计谋,我们的持仓在行业散布上比力平衡,个股上比力分离,资产质量最少是中上,持久投资,分红再投资,以及半年调仓一次不自觉实现了高抛低吸的轮动,也可以增加一部分的收益。

我至心感觉这个计谋不错,你们说呢?

最初说一个风趣的工作,中国神华公布通告,依照现有股价年夜概A股股息率是10%,港股股息率是15%,有人问,这分红的钱也是自己的钱啊,假如分红后不填权怎样办?

好,为便当计较,假如中国神华每股份红1元,股价10元,股息率为10%,我们拿10元买进1股。假如分红后不填权,那末我们现在有1元分红,一股股票价格为9元,看起来还是没有任何收益对吧。

斟酌分红不买进,自己改良生活了。第二年继续分红1元,那末股息率就是1÷9=11.11%。继续推下去,第十年,股息率为100%,即每股份红1元,股价为1元,你感觉能够显现吗?假如显现了,你感觉幸运吗?

斟酌分红再投资,第一年分红后买进,我们就有了1.22股,每股份红1元,第二年分红1.22元。和分红不投资的情况比力,其第二年分红只要1元,我们多了0.22元。假如和原始投资10元比力,分红不投资,每年的股息收益率都是10%,可是分红再投资的情况下,第二年的股息率就是1.22÷10=12.2%了。

明显分红再投资的收益率将会明显高于分红不投资的情况,而由于分红后不填权,股价越来越廉价,我们堆集的股权越来越多,那末每年的现实分红就更多,比力原始投资的股息率就很是惊人。

因而可知,当股票低到一定水平,只要经营可继续,分红可继续,股价越跌,股东的收益会越高,分红再投资的收益比分红不投资高很多。这类收益取决于企业的内素性增加,和买卖无关,所以也不成能在买卖中被收割。

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